Raport roczny struktura aktywów na dzień 30.12.2011.

PORTFEL Wyszczególnienie liczba Wartość na Udział INWESTYCYJNY papierów dzień wyceny w wartościowych aktywach

1 Obligacje, bony 5325269008,73 52,74% i inne papiery wartościowe emitowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski, a także pożyczki i kredyty udzielane tym podmiotom BS280312 5000 49470924,24 0,49% WS0922 20000 20106000,00 0,20% DS1013 50292 50953339,80 0,50% PP1013 1000 1009310,00 0,01% IZ0816 364016 461661185,08 4,57% DS1015 355000 372693200,00 3,69% DS1017 5000 4996850,00 0,05% PS0412 4948 5113362,16 0,05% WZ0118 251562 252437435,76 2,50% WS0437 10000 9235200,00 0,09% PS0413 65000 67802800,00 0,67% IZ0823 250000 272410493,75 2,70% WS0429 114392 115629721,44 1,15% PS0414 569115 601964317,80 5,96% DS1019 462032 461209583,04 4,57% OK0112 6000 5985000,00 0,06% OK0712 172500 168360000,00 1,67% PS0415 585482 615294743,44 6,09% WZ0121 44374 43596567,52 0,43% OK1012 241827 233290506,90 2,31% DS1020 330000 320057100,00 3,17% OK0113 262100 249912350,00 2,48% PS0416 490200 503347164,00 4,99% WZ0115 185000 187919300,00 1,86% OK0713 4000 3720000,00 0,04% DS1021 33740 33752483,80 0,33% OK0114 234000 212355000,00 2,10% PS1016 1000 985070,00 0,01% 3 Depozyty 55360865,66 0,55% bankowe i bankowe papiery wartościowe w walucie polskiej Millennium Bank DO291211 53504898,94 0,53% S.A. Bank Handlowy w DP301211 1855966,72 0,02% Warszawie S.A. 4 Akcje spółek 3074944044,22 30,46% notowanych na regulowanym rynku giełdowym, a także notowane na regulowanym rynku giełdowym prawa poboru, prawa do akcji oraz obligacje zamienne na akcje tych spółek National 250000 11403130,42 0,11% Savings and Commercial Bank Ltd Automotive 842108 3764222,76 0,04% Components Europe SA Ćez. A.S. 236689 32274912,04 0,32% Kernel Holding 662677 45512656,36 0,45% S.A. MILKILAND N.V. 155000 2318800,00 0,02% MOL Magyar Olaj 160275 39983804,25 0,40% - ES Gazipari Nyilvanosan Mukodo Reszvenytarsasa g Amrest Holdings 116048 7428232,48 0,07% N.V. Cinema City 581549 16923075,90 0,17% International N.V. Ovostar Union 23808 1658941,44 0,02% N.V. Yara 100000 13622400,00 0,13% International ASA AB S.A. 837503 15996307,30 0,16% Asseco Business 133076 1230953,00 0,01% Solutions S.A. AC S.A. 150000 3000000,00 0,03% Aplisens S.A. 416739 3121375,11 0,03% Artic Paper 991500 7218120,00 0,07% S.A. ATM GRUPA S.A. 995797 1075460,76 0,01% Ulma 125141 8055326,17 0,08% Construccion S.A. Bank Handlowy w 633839 42733425,38 0,42% Warszawie S.A. Bank Millennium 9225115 34225176,65 0,34% S.A. BRE Bank S.A. 360865 88769181,35 0,88% ING Bank Śląski 542300 42570550,00 0,42% S.A. Budimex S.A. 226980 17053007,40 0,17% Bank Zachodni 200891 44953379,07 0,45% WBK S.A. NG2 S.A. 1288919 60540525,43 0,60% Mondi Świecie 547072 31784883,20 0,31% S.A. Cyfrowy Polsat 5220880 71369429,60 0,71% S.A. Comp S.A. 119487 7706911,50 0,08% Ceramika Nowa 2579739 5443249,29 0,05% Gala S.A. Cersanit S.A. 2088626 8396276,52 0,08% Firma 136369 7293014,12 0,07% Oponiarska Dębica S.A. Dom Development 456573 13642401,24 0,14% S.A Echo Investment 6339835 21301845,60 0,21% S.A. Elektodubowa 141710 13337745,20 0,13% S.A. EMC Instytut 240541 1678976,18 0,02% Medyczny S.A. Enea S.A 684719 12420802,66 0,12% Eurocash S.A. 1161132 33115484,64 0,33% Towarzystwo 77000 14423640,00 0,14% Ubezpieczeń Europa S.A. Fabryka Maszyn 1522964 4370906,68 0,04% Famur S.A. Ferro S.A. 700000 3612000,00 0,04% Farmacol S.A. 133638 3060310,20 0,03% Giełda Papierów 580391 20441371,02 0,20% Wartościowych w Warszawie S.A. Getin Holding 7174271 50722095,97 0,50% S.A. Globe Trade 2699365 25104094,50 0,25% Centre S.A. Hardex S.A. 30000 604500,00 0,01% Harper 1000000 1910000,00 0,02% Higienics S.A. Dom Maklerski 3521239 4542398,31 0,04% IDMSA S.A. Inter Cars S.A. 163331 12914582,17 0,13% Integer.pl S.A. 376755 42652433,55 0,42% Ipopema 335000 2907800,00 0,03% Securities S.A. Jastrzębska 323744 27259244,80 0,27% Spółka Węglowa S.A. J.W. 400000 2156000,00 0,02% Construction Holding S.A. K2 Internet 82699 1491062,97 0,01% S.A. Grupa Kęty S.A. 124432 12999411,04 0,13% Armatura Kraków 2543890 3281618,10 0,03% S.A. KGHM Polska 1440023 158546532,30 1,57% Miedź S.A. Zespół 545242 38652205,38 0,38% Elektrociepłown i Wrocławskich Kogeneracja S.A. Koelner S.A. 212927 2552994,73 0,03% Kruk S.A. 200000 8712000,00 0,09% LC CORP S.A. 14543875 12653171,25 0,13% Grupa LOTOS 1260864 29365522,56 0,29% S.A. LPP. S.A. 38980 78599272,00 0,78% Lubelski Węgiel 1688648 175754483,84 1,74% Bogdanka S.A. Infovide - 458595 3567869,10 0,04% Matrix S.A. MCI Management 226990 889800,80 0,01% S.A. Magellan S.A. 72527 2756026,00 0,03% Mercor S.A. 160000 1398400,00 0,01% Polimex - 7511348 12468837,68 0,12% Mostostal S.A. Mostostal 313358 5182941,32 0,05% Warszawa S.A. Netia S.A. 6154248 32555971,92 0,32% Getin Noble 3395545 12223962,00 0,12% Bank S.A. OPEN FINANCE 2663719 28448518,92 0,28% S.A. PBG S.A. 162654 11480119,32 0,11% Bank Polska 1428045 201825599,85 2,00% Kasa Opieki S.A. PGE Polska 7850907 164319483,51 1,63% Grupa Energetyczna S.A. Polskie 17681123 72138981,84 0,71% Górnictwo Naftowe i Gazownictwo S.A. Polska Grupa 304592 484301,28 0,00% Odlewnicza S.A. Polski Koncern 5225361 175990158,48 1,74% Naftowy Orlen S.A. Powszechna Kasa 7818237 254874526,20 2,52% Oszczędności Bank Polski S.A. Polish Energy 230084 4429117,00 0,04% Partners S.A. Polnord S.A. 311758 4214968,16 0,04% PRESCO Group 552000 2787600,00 0,03% S.A. Powszechny 894526 277705596,70 2,75% Zakład Ubezpieczeń S.A. Qumak - Sekom 291617 2478744,50 0,02% S.A. Rafako S.A. 872851 6651124,62 0,07% Przedsiębiorstw 13197 381657,24 0,00% o Modernizacji Urządzeń Energetycznych Remak S. A. Fabryka Farb i 201000 4729530,00 0,05% Lakierów Śnieżka S.A. Asseco Poland 1398755 68413107,05 0,68% S.A. TAURON Polska 7369771 39354577,14 0,39% Energia S.A. Telekomunikacja 3695085 63629363,70 0,63% Polska S.A. Neuca S.A. 586 40158,58 0,00% Tesgas S.A. 57998 361907,52 0,00% TVN S.A. 2803160 28872548,00 0,29% Wawel S.A. 2365 1139669,85 0,01% Zamet Industry 304592 496484,96 0,00% S.A. Zakłady Azotowe 247715 20059960,70 0,20% PUŁAWY S.A. Zakłady Azotowe 1272712 34592312,16 0,34% w Tarnowie - Mościcach S.A. Zakłady 61129 604565,81 0,01% Chemiczne Police S.A. Zelmer S.A 498218 13252598,80 0,13% Zakłady 385000 2221450,00 0,02% Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A. Pfleiderer 255000 1514700,00 0,02% Grajewo S.A. Central 277326 4193169,12 0,04% European Distribution Corporation 6 Akcje 16098142,50 0,16% narodowych funduszy inwestycyjnych Narodowy 4878225 16098142,50 0,16% Fundusz Inwestycyjny Octava S.A. 9 Obligacje i 31262400,00 0,31% inne dłużne papierach wartościowe emitowane przez jednostki samorządu terytorialnego, ich związki lub miasto stołeczne Warszawa, zdematerializow ane zgodnie z przepisami ustawy, o której mowa w pkt 5 Miasto WAW1019 30000 31262400,00 0,31% Stołeczne Warszawa 10 Inne niż 4171292,01 0,04% zdematerializow ane obligacje i inne dłużne papiery wartościowe emitowane przez jednostki samorządu terytorialnego, ich związki lub miasto stołeczne Warszawa III Pożyczka KRAK0619 4167 4171292,01 0,04% Stołecznego Królewskiego Miasta Krakowa seria A09 12 Inne niż 72410372,25 0,72% zdematerializow ane obligacje i inne dłużne papiery wartościowe emitowane przez inne podmioty niż jednostki samorządu terytorialnego, ich związki, miasto stołeczne Warszawa, które zostały zabezpieczone w wysokości odpowiadającej wartości nominalnej wraz z ewentualnym oprocentowaniem Deutsche Bank 5Y_CROCI 75000 72410372,25 0,72% AG London 13 Obligacje i 564672937,76 5,59% inne dłużne papiery wartościowe emitowane przez spółki publiczne, inne niż papiery wartościowe, o których mowa w pkt 11 i 12 Ergis-Eurofilms ERGI1113 10000 10036334,50 0,10% S.A.-obligacje zamienne na akcje Ciech S.A. CIEC1212 3000 30084558,00 0,30% Dom Development DOMD1112 2300 19626106,82 0,19% S.A. ONECHPS130329 ECHO0313 150 15275244,00 0,15% Globe Trade GTC0513 300 30256686,00 0,30% Centre S.A. Globe Trade GTCSA002 150 15163857,00 0,15% Centre S.A. Kruk S.A. KRUK-K2 13000 13070691,40 0,13% Kruk S.A. KRUK-K3 21000 21130762,80 0,21% Magellan S.A. MGLN0914 300 30824712,00 0,31% Narodowy NFIE1114 300 30250890,00 0,30% Fundusz Inwestycyjny Empik Media & Fashion S.A. Polski Koncern ORLEN001 470 47835601,26 0,47% naftowy Orlen S.A. Obligacje PKOB1017 500 50494685,00 0,50% Podporządkowane PKO BP S.A. Bank Ochrony BOSF1014 50000 50752000,00 0,50% Środowiska S.A. Giełda Papierów GPWA0117 100000 10012000,00 0,10% Wartościowych S.A. Kruk S.A. KRUK-I1 4500 4540725,00 0,04% Kruk S.A. KRUK-I2 7800 7874334,00 0,08% Kruk S.A. KRUK-I3 3400 3478200,00 0,03% Kruk S.A. KRUK-J1 900 932319,00 0,01% Getin Noble NOBL0618 400 40209808,00 0,40% Bank S.A. Deutsche Bank DEUT0518 300 132823422,98 1,32% AG London 13b Listy zastawne 70320900,00 0,70% BRE Bank BREHPA15 50000 50122500,00 0,50% Hipoteczny S.A. BRE Bank BREHPA17 20000 20198400,00 0,20% Hipoteczny S.A. 14 Obligacjach 833039534,70 8,25% emitowanych przez Bank Gospodarstwa Krajowego na zasadach określonych w ustawie z dnia 27 października 1994 r. o autostradach płatnych oraz o Krajowym Funduszu Drogowym. Obligacje Banku BGK0812 50 51125807,64 0,51% Gospodarstwa Krajowego Obligacje Banku IPS1014 50000 51421500,00 0,51% Gospodarstwa Krajowego Obligacje Banku IDS1018 561599 579536727,06 5,74% Gospodarstwa Krajowego Obligacje Banku IDS1022 150000 150955500,00 1,50% Gospodarstwa Krajowego 15 Należności 24444917,22 0,24% 16 Środki 24282828,71 0,24% pieniężne

kom mra